Investiranje u akcije – kada, kako i zašto

Većina ljudi nema jasnu predstavu o tome šta je akcija i kako ulagati u akcije. Za njih je akcija nešto egzotično, povezano sa berzanskom špekulacijom, koja pruža mogućnost brzog bogaćenja, ali nosi i rizik potpunog gubitka.

Naravno, to nije tačno, već je rezultat nedostatka finansijske i investicione kulture, koja se ne predaje u školama. Takođe, nedostaju dostupne osnovne knjige koje bi popunile ovaj nedostatak.

Investicije se dele na dva tipa – realne i finansijske. Realne investicije su dobro poznate i intuitivne – nekretnine i zlato. Finansijske investicije su finansijski instrumenti koji se trguju na berzi i kupuju uz pomoć investicionog posrednika, koji se naziva „broker“.

Dve glavne finansijske investicije su akcije i obveznice.

U ovom članku ćemo se ukratko upoznati sa ulaganjem u akcije. Tema je, naravno, široka i mogla bi obuhvatiti celu knjigu, ali ovde ćemo ukratko odgovoriti na tri osnovna pitanja: „KADA“, „KAKO“ i „ZAŠTO“.

Šta predstavljaju investicije u akcije?

Akcija predstavlja vlasnički udeo u određenoj kompaniji. Kupovinom akcija stičete delimično vlasništvo nad poslovanjem.

Vi ulažete u posao. Ako posao napreduje i ima perspektivu, verovatno će i akcija rasti. Ako posao prosperira, i vi ćete prosperirati zajedno s njim.

Zašto ulagati u akcije?

U narednim sekcijama ćemo detaljnije razmotriti zašto trgovina akcijama može biti finansijski uspešan poduhvat.

1. PRIHOD

Glavni razlog za ulaganje u akcije je prinos. Dugoročno gledano, prinos na akcije je uporediv sa prinosom na nekretnine i zlato.

MEĐUTIM, ovo je prosečan dugoročni prinos na desetine hiljada akcija.

Otprilike četvrtina svih akcija ostvaruje daleko bolji prinos od nekretnina i zlata – a to su hiljade akcija kompanija. Stotine akcija mogu porasti 10 puta za 10 godina, što predstavlja fenomenalan prinos koji može transformisati vaše lične finansije.

Uopšte, potencijal akcija je izuzetan, dok je pravi izazov njihov pravilan odabir.

Razlog za ovaj znatno viši prinos je aktivna ekonomska delatnost kompanije, koja organizuje hiljade radnika, koristi moderne tehnologije i proizvodi robu i usluge koje zadovoljavaju potrebe hiljada, miliona, pa čak i milijardi potrošača.

Firma organizuje resurse i stvara vrednost u ogromnim razmerama. Nekretnina ne stvara vrednost – ona je samo zadržava; zlato ne stvara vrednost – ono je samo čuva; posao stvara vrednost.

2. AKUMULACIJA BOGATSTVA

Akcije pružaju mogućnost da, uz pravilan odabir i vešto investiranje, akumulirate finansijsko bogatstvo i postignete nezavisnost.

Mali broj ljudi uspeva da to ostvari kroz kratkoročnu špekulativnu trgovinu akcijama kao trejderi. Većina gradi svoje bogatstvo dugoročno, kao investitori, polako i kroz mnogo godina, pa čak i decenija.

Često oni koji su štedljivi i počnu da ulažu sa 25 godina mogu dostići finansijsku slobodu kada napune 45 godina.

3. DIVIDENDA = PASIVAN PRIHOD

Akcije omogućavaju izgradnju pasivnog prihoda kroz dividende.

Postoje desetine, pa čak i stotine akcija koje isplaćuju dividende u rasponu od 5-6-7-8% dividendnog prinosa (dividenda kao procenat od cene akcije).

Uz kapital od 300.000 evra, takve dividende mogu doneti mesečni prihod od 1.250-1.500-1.750-2000 evra. To je stabilan pasivan prihod koji omogućava finansijsku slobodu i nezavisnost.

4. DIVERZIFIKACIJA

Čak i ako ne ulažete u dividendne akcije, realni dugoročni prinos može dostići 8-10-12% godišnje.

Još važnije je da akcije omogućavaju značajnu diversifikaciju vašeg investicionog portfelja, kombinovanjem nekretnina i akcija.

Kada udeo akcija dostigne 30-40%, ukupan prinos portfelja može ostati stabilan, pa čak i rasti, uz značajno smanjenje rizika zahvaljujući diversifikaciji – temi koju sam obradio u svom prethodnom članku.

DRUGI RAZLOZI

Peti razlog za ulaganje u akcije je zaštita od inflacije.

Mnogi biznisi, posebno oni u sektoru resursa, mogu povećavati cene svojih proizvoda zajedno sa inflacijom, što dovodi do rasta profita, a samim tim i do rasta vrednosti njihovih akcija.

Šesti razlog za ulaganje u akcije je vlasnički udeo. Kao suvlasnik, akcionar direktno profitira od prosperiteta kompanije.

Sedmi razlog je likvidnost. Za razliku od nekretnina, akcije su visoko likvidne – trguju se na berzi i mogu se prodati u roku od nekoliko minuta, a novac može biti dostupan za 2-3 dana. Dakle, akcije omogućavaju brzu konverziju u gotovinu.

Osmi važan razlog za investiranje u akcije je obezbeđenje penzionog prihoda u starosti, kao i mogućnost ostavljanja vredne imovine naslednicima.

Kako ulagati u akcije?

Ulaganje u akcije je jednostavan, logičan i dosledan proces koji se sastoji od sledećih koraka.

1. KAKO FUNKCIONIŠE BERZA

Prvi korak je razumevanje kako berza funkcioniše, kada radi i šta znače berzanski indeksi – odnosno sticanje osnovne finansijske kulture.

Potrebno je razumeti različite vrste akcija – dividendne, rastuće, vrednosne, indeksne – što znači sticanje osnovne investicione kulture.

Uopšte, potrebno je shvatiti kako funkcioniše investicioni svet.

2. INVESTICIONI KAPITAL

Zvuči komplikovano, ali je zapravo veoma jednostavno – to su uštede koje ste odvojili iz svojih prihoda kako biste kupili akcije.

Najjednostavniji i najrazumniji pristup je mesečna štednja namenjena trgovanju akcijama.

3. FINANSIJSKI CILJEVI

Postavite sebi realne finansijske ciljeve na 1, 2, 5 i 10 godina.

Odgovorite na pitanja poput:

• Koliko možete da izdvajate svakog meseca?
• Koliki bi bio realan prinos?
• Koliko biste imali za godinu, pet ili deset godina?
• Da li vam to odgovara ili bi trebalo da povećate mesečnu štednju?

Ova jasnoća će učiniti vaše investicije u akcije informisanijim i svesnijim.

4. FINANSIJSKI POSREDNIK

Četvrti korak je izbor finansijskog posrednika, odnosno brokera.

Brokera treba da bude licenciran. Poželjno je da ima kancelariju u vašoj zemlji (Srbiji), kako biste mogli da ga kontaktirate kada je to potrebno.

Proverite koliki je garantovani iznos u slučaju problema, kolika je njegova osiguranost, koja ga osiguravajuća kompanija pokriva i na koji iznos. Treba da budete svesni šta se dešava ako broker bankrotira ili „nestane“.

Proverite pouzdanost brokera, kao i brzinu izvršenja naloga za kupovinu i prodaju akcija. Takođe, obratite pažnju na njegove tarife (provizije).

5. ODABIR AKCIJA

Nesumnjivo, ovo je najvažniji i najteži korak u procesu.

Morate savladati osnovne principe investicione analize – fundamentalnu i tehničku analizu. Takođe, potrebno je razumeti cikluse berze i kretanja akcija.

Ovo je dugotrajan, višegodišnji proces koji vredi svakog uloženog truda i pažnje. Od njega zavisi da li ćete uspeti ili propasti.

Biće neophodno da čitate članke i knjige, pohađate kurseve, slušate podkaste i konsultujete se sa stručnjacima. Ova faza će odrediti da li ćete biti „siromašni“ ili „bogati“, da li ćete ostvariti uspeh ili neuspeh.

Ovaj korak će zahtevati 95% vremena koje posvećujete ulaganju na finansijskim tržištima.

6. KONTROLA

Povremeno morate analizirati svoj portfelj, njegov prinos, izbor akcija i eliminisati „slabe“ investicije, odnosno prilagođavati strukturu svog portfelja.

Ovo je trenutak kada procenjujete sebe; takođe, ovde procenjujete i svog finansijskog savetnika, ukoliko ga imate. Ocenjujete da li postižete svoje ciljeve i koje korekcije su neophodne. Takođe, pratite rizik svog portfelja.

Upravljanje rizikom je složena disciplina koja se usavršava tokom godina iskustva.

Kada ulagati u akcije?

Nakon što smo objasnili zašto i kako, postavlja se poslednje važno pitanje – kada je pravo vreme za kupovinu akcija?

ŠTO RANIJE, TO BOLJE

Što ranije počnete, to bolje. Idealno bi bilo započeti u dvadesetim godinama, kada osoba počne da ostvaruje prihode i nauči da štedi. Početak može biti sasvim skroman – čak i sa 250-500 evra. Najvažnije je da se krene sa nečim, kako bi se steklo iskustvo.

Ulaganje je proces koji traje decenijama. Cilj prvih godina je sticanje znanja, iskustva, veština, instinkta i kapitala. Na početku će verovatno biti grešaka, pa čak i gubitaka, zbog čega je poželjno krenuti sa manjim iznosima – kako bi eventualni gubici takođe bili mali.

U početnoj fazi investiranje u akcije može ići još sporije – pola ušteđevine može se investirati u zlato, pre svega u investicione zlatne kovanice, dok se druga polovina ulaže u akcije.

Investiranje je maraton, a ne sprint. Ključni princip ulaganja je „žuri polako“. Pokušaji brzog bogaćenja često se pretvaraju u rizičnu špekulaciju i gotovo uvek završavaju finansijskom katastrofom ili bankrotom.

PROSEČNA KUPOVINA

Početnici se često trude da „pogode“ tržište, odnosno da kupe akcije na najnižoj ceni i prodaju ih na vrhuncu.

Međutim, hvatanje „dna“ tržišta je izuzetno teško, gotovo nemoguće. Čak i iskusni investitori sa decenijama iskustva retko pokušavaju tako nešto.

Preporučena alternativa je prosečna kupovina. To znači da kupujete iste akcije svakog meseca u manjim količinama tokom perioda od 3 do 6 meseci, kako biste izgradili svoju investicionu poziciju.

Na primer, ako planirate da investirate 2500 evra u određenu akciju, kupujete po 500 evra mesečno u narednih 5 meseci. U nekim mesecima ćete kupiti po višoj ceni, u nekim po nižoj, ali će ukupna cena po kojoj ste kupovali biti prosečna za tih pet meseci. Ova strategija je poznata kao „dollar cost averaging“.

ULAGANJE U TREND

Tendencija akcije da raste ili opada naziva se „trend“. Nastojte da birate akcije koje su u dugoročnom uzlaznom trendu, odnosno one koje rastu.

Kada je neki trend dobro uspostavljen, obično traje godinama. Međutim, rizik postoji ako investirate u akcije koje su u rastućem trendu već 5, 8 ili 10 godina – tada možete zakasniti na pravi trenutak. Zato birajte akcije sa trendovima koji su se uspostavili relativno nedavno, u poslednje 2 do 3 godine.

TRŽIŠNI USLOVI

Pratite tržišne uslove.

Inflacija pogoduje ulaganju u resurse poput hrane i energije. Privredni rast je povoljan za ulaganje u tehnologije. Krize su povoljne za ulaganje u zlato. Tokom recesije, investicije se usmeravaju ka zlatu i defanzivnim kompanijama. U periodima ekonomskog buma, ulaže se u kompanije sa visokim rastom. Tokom ratova, investicije se usmeravaju u zlato i resurse.

Ove stvari se uče i savladavaju godinama. Tržišni uslovi se menjaju, i ono što je donosilo dobit u prethodnim godinama možda neće raditi jednako dobro u budućnosti. Može doći do krize, rata, promene predsednika, što može značajno uticati na tržišne prilike.

S iskustvom dolazi i znanje, koje se s vremenom pretvara u intuiciju.

Šta treba da znate pre nego što počnete

Investitor u akcije treba da se upozna s brojnim važnim aspektima vezanim za trgovinu akcijama.

Neophodno je razumeti mehanizme berze na kojoj se trguje akcijama i način na koji se ta trgovina odvija. Takođe, važno je upoznati se sa različitim vrstama investicionih posrednika, odnosno brokera – kako posluju, gde su pravno registrovani, koje su njihove osiguravajuće garancije za investitora i druge bitne aspekte ove teme.

Nakon toga, investitor treba da bude svestan u kakvom makroekonomskom okruženju ulaže – da li je period rasta, stagnacije ili recesije, da li je okruženje inflaciono, dezinflaciono ili deflaciono; ili, kako se trenutno čini prema mom mišljenju, stagflaciono.

Ulaganje u akcije zahteva istraživanje i edukaciju: isto kao što ulažete 10-20 sati istraživanja pri kupovini frižidera ili televizora, tako treba da posvetite i 100-200 sati istraživanju tržišta, tržišnih uslova i konkretnih akcija u koje ulažete.

Česte greške i kako ih izbeći

Ljudi često počinju da investiraju haotično i bez jasne strategije. Nedostaju najvažniji koraci u investiranju – dugoročni finansijski ciljevi i dugoročna investiciona strategija.

Dobronameran početak investiranja često prerasta u berzansku spekulaciju sa nadom za brzo bogaćenje, što obično završava finansijskom katastrofom – gubitkom investicionog kapitala.

Često nedostaju i osnovna znanja o riziku – kupuju se male visokorizične i ekstremno spekulativne akcije, umesto da se izgradi diverzifikovan portfelj sastavljen od niskorizičnih međunarodnih svetski poznatih mega-korporacija.

Izgradnja balansiranog i diverzifikovanog portfelja je ključni alat za upravljanje investicionim rizikom, o čemu sam posvetio poseban članak.

Zaključak  

Ulaganje u akcije je spor, dug i zahtevan proces koji definitivno vredi vašeg vremena i pažnje. Može drastično da promeni vaše finansije.  

Počnite polako i skromno, pa procenite da li vam to odgovara na duže staze.