Šta su valutni parovi i kako se njima trguje?

Najvažnije tržište u svetu finansija je devizno tržište (Forex). Svakodnevno se na ovom tržištu razmeni više od sedam triliona dolara u vrednosti valuta. Ovo je više novca nego što ima novčanica i kovanica američkog dolara u opticaju.

Da bismo razmenili jednu valutu za drugu, koristimo valutne parove. Ovi parovi izražavaju cenu osnovne valute u odnosu na kotiranu valutu.

U ovom članku ću objasniti zašto su valutni parovi važni i koje strategije možete usvojiti kako biste ostvarili profit na osnovu njihovih oscilacija.

Osnovna valuta i kotirana valuta – šta treba da znate?

Kao što sam već rekao, valutni par izražava cenu osnovne valute u odnosu na kotiranu valutu.

Osnovna valuta je prva valuta koja se navodi u valutnom paru. Kotirana valuta je ona koju morate platiti da biste kupili jednu jedinicu osnovne valute.

Na primer, pogledajmo valutni par EUR/USD. U ovom slučaju, osnovna valuta je evro, dok je američki dolar kotirana valuta jer „kotiramo“ cenu jednog evra u dolarima.

Kada govorimo o strukturi valutnih parova, postoji jedno opšte pravilo: u većini slučajeva, osnovna valuta (prva u paru) je jača od kotirane. Tako je i sa parom EUR/USD.

Trenutni kurs evra u odnosu na dolar iznosi 1,12. To znači da je potrebno 1,12 američkih dolara da biste kupili jedan evro. Međutim, postoje i izuzeci.

Na primer, u valutnom paru USD/CHF, švajcarski franak je jača valuta od dolara. Ipak, finansijska tržišta su standardizovala ovaj redosled još iz vremena kada je dolar bio vredniji od švajcarskog franka.

Kako čitati kotacije valutnih parova: kupovni, prodajni kurs i spread

Sada kada znamo šta valutni parovi predstavljaju i kako ih tumačiti, pogledajmo kako se prikazuju njihove kotacije.

Svaki put kada želite da razmenite valutu, naići ćete na dve cene: kupovni kurs (bid) i prodajni kurs (ask). U zavisnosti od toga šta želite da uradite, ovi kursevi vas mogu zbuniti.

Kupovni kurs (bid) je cena po kojoj menjačnica želi da kupi valutu koju Vi imate. Prodajni kurs (ask) je cena koju menjačnica naplaćuje ako Vi želite da kupite neku valutu.

Na primer, ako imate evre i želite da ih zamenite za dolare, kupujete dolare po prodajnom kursu. To je zato što menjačnica traži određenu količinu evra da bi vam isplatila dolare.

Ako posedujete dolare i želite da ih zamenite za evre, dobićete kupovni kurs (bid), jer je to cena koju menjačnica nudi za Vaše dolare kako bi vam isplatila evre.

Razlika između prodajnog i kupovnog kursa naziva se spread. Ova razlika predstavlja profit koji menjačnica (ili trgovac) ostvaruje prilikom razmene valuta.

Kako funkcionišu valutni parovi na FOREX tržištu?

FOREX – ili devizno tržište – obuhvata gotovo sve moguće valutne parove na svetu.

Kada neka kompanija želi da proširi svoje poslovanje iz SAD-a na evrozonu, moraće da proda dolare i kupi evre kako bi platila troškove u toj regiji. Da bi to uradila, mora da pronađe suprotnu stranu koja je voljna da joj proda evre za dolare.

Još jedan primer: ako želite da putujete iz Srbije u Tursku, moraćete da prodate dinare kako biste kupili turske lire. Ponovo, mora postojati neko spreman da vam proda tursku valutu u zamenu za Vašu.

Kao što vidimo, valutni parovi su ključni za kretanje kapitala i ljudi. FOREX tržište je najveći sistem poverenja koji je čovečanstvo do sada izgradilo. Sve dok verujemo da će drugi prihvatiti našu valutu, sistem funkcioniše.

Međutim, kada ljudi izgube poverenje u neku valutu, ona postaje bezvredna – kao toalet papir. To se dogodilo sa turskom lirom u poslednje četiri godine. Od septembra 2021. godine, turska lira je izgubila više od 80% svoje vrednosti u odnosu na američki dolar.

Drugi primeri uključuju venecuelanski bolivar, tajlandski bat i rusku rublju.

Glavni, manji i egzotični valutni parovi

Iako je razmena valuta ključna za savremeni svet, valutni parovi se dele u tri osnovne kategorije:

• Glavni valutni parovi;
• Manji valutni parovi;
• Egzotični valutni parovi. 

Glavni valutni parovi odnose se na sedam najtrgovanijih i najlikvidnijih valutnih parova na deviznom tržištu. To su: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD, NZD/USD.

Zbog velike količine trgovanja, ovi parovi imaju najmanje spread-ove, što znači da ih možete kupiti ili prodati po cenama veoma bliskim tržišnom kursu.

Manji valutni parovi, poznati i kao kros valutni parovi, ne uključuju američki dolar, ali uključuju bar jednu od velikih svetskih valuta. Primeri uključuju: EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, GBP/CHF, AUD/JPY.

Egzotični valutni parovi uključuju valute tržišta u razvoju. Primeri: EUR/TRY, USD/MXN, USD/SGD, USD/SEK, EUR/SEK itd. 

Faktori koji utiču na kretanje valutnih parova

Zbog stalnih promena u ponudi i potražnji na FOREX tržištu, kotacije valutnih parova se neprekidno menjaju.

Uzroci ovih fluktuacija su brojni – mogu biti ekonomski, politički ili geopolitički.

Među ekonomskim uzrocima nalazimo:

• Kamatne stope – budući da centralne banke upravljaju kamatnim stopama, svaka promena u tim stopama odražava se i na devizne kurseve. Ako su kamatne stope u jednoj zemlji više nego u drugoj, pod pretpostavkom da su ostali uslovi isti, tražnja za valutom zemlje sa višim kamatama će porasti, što će ojačati tu valutu.
• Direktne valutne manipulacije – centralne banke, kako bi sprovele monetarnu politiku, ponekad manipulišu kursom valute pomoću fiksnog kursa ili centralizovane „kontrolisane“ devalvacije, kao što je bio slučaj u Argentini.
• Loše budžetsko upravljanje – ako vlada neke zemlje stalno troši znatno više nego što prihoduje tokom dužeg vremenskog perioda, to stvara inflaciju i povećava neizvesnost na međunarodnim finansijskim tržištima, što dovodi do smanjenog poverenja u ekonomiju, a samim tim i u valutu te zemlje.

Kada posmatramo političke faktore oni najčešće uključuju nacionalizaciju kompanija ili čitavih industrija – što tera strane investitore da se što pre otarase te valute; konstantnu političku nestabilnost kroz društvene sukobe i česta kršenja prava privatne svojine kroz proširene ovlasti države itd.

Geopolitički faktori najčešće se odnose na odnose jedne države sa ostatkom sveta.
Ako se neka zemlja nađe u ratu, poverenje u njenu valutu rapidno opada, pa ona gubi vrednost u odnosu na druge valute.

Kao što možete videti sa grafikona, čim su započeli ratovi u Ukrajini i Pojasu Gaze, ukrajinska hrivnja (UAH) i izraelski šekel (ILS) su značajno devalvirali u odnosu na američki dolar (USD).

Kako trgovati valutnim parovima?

Sada kada znamo kako da čitamo valutne parove, šta znače bid i ask cene, i šta utiče na njihove kurseve, hajde da vidimo kako se može profitirati trgovanjem valutnim parovima.

Popularne strategije trgovanja

Kada pokušavate da ostvarite profit na osnovu kretanja valutnih kurseva, možete se odlučiti za više strategija. Najvažniji faktor je vreme. 

Tri osnovne strategije su:

• Skalpovanje (Scalping) – naziv je sam po sebi jasan, jer trgovci „skalpiraju“ male dobitke koje valuta ostvari u svega nekoliko sekundi ili minuta. Ove transakcije se prate u realnom vremenu kako bi se na vreme unovčile minimalne, ali učestale zarade.
• Dnevno trgovanje (Day trading) – ako mislite da nekoliko minuta ne donosi dovoljno profita, ali i dalje želite brze rezultate, možete se odlučiti za dnevno trgovanje. Ova strategija podrazumeva otvaranje i zatvaranje pozicija u okviru jednog dana, bez ostavljanja otvorenih transakcija preko noći gde se pozicije otvaraju i zatvaraju u toku istog dana, čime se produžava period tokom kojeg možete ostvariti profit.
• Sving trgovanje (Swing trading) – ova strategija još više produžava vremenski okvir, od nekoliko dana do čak nekoliko nedelja. Na primer, ako verujete da će centralna banka neke zemlje povećati kamatnu stopu, kupićete valutu nekoliko dana unapred, a zatim je prodati kada poraste tražnja i time i njena cena.

Kao što vidite, sve glavne strategije trgovanja zavise od vremenskog okvira. To je zato što valute tokom dužeg perioda mogu značajno oscilirati zbog nepredviđenih događaja kao što su ratovi, loši ekonomski pokazatelji ili političke tenzije.

Uobičajene greške koje treba izbegavati prilikom trgovanja valutnim parovima

Ako smatrate da možete da preuzmete dodatni rizik ulaskom na Forex tržište, postoje neke greške koje biste morali da izbegnete:

• Prevelika alokacija kapitala – ako želite da ostvarite profit trgovanjem valutnim parovima, nemojte izlagati preveliki deo svog portfolija ovako rizičnim transakcijama. Ako, na primer, otvorite „short“ poziciju, možete izgubiti više nego što ste inicijalno uložili.
• Slepo poverenje u tehničke analize – ako neprestano pratite grafikone, možete izgubiti širu sliku, koju određuju fundamentalni faktori kao što su ekonomski i politički događaji.
• Emocionalno trgovanje – odbijanje da zatvorite poziciju nakon gubitka, jer verujete da će se tržište „okrenuti“ u Vašu korist. Takav pristup često vodi u još veće gubitke.

Najvažniji savet prilikom trgovanja valutnim parovima jeste da ostanete fokusirani na realnost. Lako možete upasti u spiralu gubitaka i stalnog trgovanja u pokušaju da se „izvučete“.

Kako biste to izbegli, ne izlažite više od 3% svog portfolija valutnim parovima.